策略推荐
东海套利观察(161018)


一、本周提示

1、棕榈油开始走弱,豆棕,菜棕,棕榈油跨期价差大幅反弹,走出深V行情。

2、焦煤焦炭跨期价差达到历史低位,周末大幅反弹,关注未来正套机会。

3、棉花跨期价差继续下跌,是否延续仍持观望态度。

4、PP、LLDPE,豆一跨期行情正在酝酿,关注未来套利机会。



二、投资建议

操作建议:

1、线性低密度聚乙烯(L)正套,价差-500止损,价差-750止盈,目前价差-565。

2、聚丙烯(PP)正套,价差-290止损,价差-600止盈,目前价差-350。

若基本面发生重大变化,可适当提前止损止盈。


关注:

焦炭(J)正套,焦煤(JM)正套,橡胶(RU)正套,豆一(A)正套。



三、价差/比价分析(具体见下页)

(*以下数据均来自于Wind资讯,由东海期货研究所整理)


1、农产品板块

1.1跨期价差

棕榈油


豆油



棕榈油跨期价差(P1705 – P1701)止跌反弹,豆油跨期价差(Y1705 – Y1701)高位震荡。



豆一




大豆跨期价差(A1705 – A1701)高位震荡,从季节性来看,大豆价差在第四季度有一个下跌趋势,需引起注意。建议关注可能的正向套利机会。



郑糖




白糖跨期价差(SR705 – SR701)目前仍处于震荡中,短期趋势不明朗,观望为主。



郑棉




棉花跨期价差(CF705 – CF701)仍处于下跌趋势中,价差是否能延续有待观察,观望为主。



1.2.跨品种价差

豆油-棕榈油




菜油-棕榈油



豆棕(Y1701 – P1701)、菜棕( OI701 – P1701) 走出了一波深V反弹,能否继续上涨有待观察,观望为主。



豆油/豆粕




菜油/菜粕



油粕比(Y1701 / M1701, OI701 / RM701)在下半年走出一波上涨行情,得益于美国大豆丰产,后期油粕的走势需密切关注南美播种情况。



2、煤焦钢板块

2.1跨期价差

焦煤




焦炭


焦煤焦炭跨期价差(JM1705 – JM1701、J1705 – J1701)跌至历史低位,在上周末走出一波深V反弹。当前煤炭行业供给侧改革执行比较到位,煤焦供应紧张,但从长远来看煤炭行业仍存在去产能压力;另外,煤焦期货大幅贴水现货,随着交割时间逐步临近,基差存在逐步缩小可能,焦煤焦炭近期存在正套机会,建议加以关注。


铁矿石




铁矿石跨期价差(I1705 – I1701)开始有所下跌。铁矿石大幅贴水于现货,随着交割时间逐步临近,基差存在逐步缩小可能,近期存在正套机会,建议加以关注。


2.2跨品种价差

焦炭-焦煤


焦炭焦煤价差(J1701 – JM1701)波动幅度今年加大,整体仍处于震荡上行趋势之中。



螺纹钢/铁矿石



螺纹铁矿石比价(RB1701 / I1701)在5.5与6之间波动,整体趋势并不明朗。



3、能源化工板块

3.1跨期价差

线性低密度聚乙烯



线性低密度聚乙烯价差(L1705 – L1701)开始有下跌的趋势。从季节性来看,LLDPE价差可能存在一波下跌趋势,建议关注。



聚丙烯




聚丙烯跨期价差(PP1705 – PP1701)高位震荡。从季节性来看,PP跨期价差在四季度可能会走出一波下跌的趋势,建议关注。


天然橡胶



天然橡胶跨期价差(RU1705 – RU1701)仍处于震荡之中,从季节性来看,后期可能会有一波下跌的趋势,建议关注。



3.2跨品种价差

线性低密度聚乙烯-聚丙烯




线性低密度聚乙烯与聚丙烯价差(L1701 – PP1701)仍处于高位宽幅震荡之中,目前趋势仍不明朗,建议观望。


4、贵金属

金/银





金银价比(AU1612 / AG1612)仍处于震荡态势,未来趋势不明朗,不建议介入。





在线客服 95531/400-8888588
友情链接
网站地图  |  

© 2015 东海期货有限责任公司 版权所有 All Rights Reserved|本网站已支持

苏公网安备32040202000232号 苏ICP备05003634号
2016-10-18