“东海智慧眼”是东海期货研究所全新研发的价格分析预测系统，融合定量分析与定性分析构建的一个价格分析预测系统，依托科学专业的动量技术模型，通过对市场数据与技术指标的高精度测评、反复多次的历史回测、模拟验证、统计检验，实时跟踪市场趋势，及时提示市场拐点。

一、动量技术模型信号提示

趋势预测    短线：多头趋势

                  中线：宽幅震荡

区间预测    集中波动区间：46000-48500

二、基本面重点关注信息提示

1、供给方面：　

秘鲁政府上周二表示，2017年秘鲁铜产量料为260-270万吨，高于2016年预估产量220万吨。秘鲁矿业部副部长Guillermo Shinno表示，去年秘鲁可能超过中国，跃升为全球第二大铜生产国，但目前最终数据尚未出炉。

2016年1-11月，秘鲁铜产量为创纪录的215万吨，较2015年同期激增42%，因五矿资源（MMG Ltd）旗下的Las Bambas矿场产出飙升及美国自由港麦克默伦铜金矿公司（Freeport-McMoRan Inc）旗下Cerro Verde矿场扩大规模。

2、需求方面：

上周现货铜市场成交显著恶化，周一、周二铜价仍然在45000-46000之间徘徊，下游仍有一定需求，这也给与持货商一定的挺价资本，市场供需两端相对表现不错。但是周三铜价大涨之后，下游需求明显受抑，不过由于交割期临近，仍有不少中间商入市交投，因此市场仍有一定成交，现货铜升水亦继续上台。不过之后两日，市场成交明显恶化，下游商家与中间商接货意愿均大减，持货商之后下调现货铜升水以求成交，但是依旧无人问津，市场人气表现清淡。

本周下游歇业商家增多，预计市场需求将显著恶化，成交难见好转。

3、进口及库存：

LME铜库存281700吨，较前周减少13425吨。上期所上周库存170797吨，较前周减少764吨。

11月份精炼铜进口276730吨，同比下跌22.86%。1-11月精炼铜进口总量为3269273吨，同比增长0.44%。

12月份未锻造的铜及铜材进口49万吨，环比增长28.95%。1-12月份未锻造的铜及铜材进口总量为495吨；去年同期累计481吨，同比增长2.9%。

10月份进口铜矿砂及其精矿136万吨，较8月下滑4.1%。 1-10月份累计进口总量为1359万吨，同比增长29.7%。

4、宏观因素：

国内12月CPI同比2.1%，预期2.2%，前值2.3%。12月PPI同比5.5%，预期4.6%，前值3.3%。

国内12月社会融资规模16300亿，预期13000亿；新增人民币贷款10400亿，预期6768亿，前值7946亿；M2同比增11.3%，预期11.4%，前值11.4%。

三、结论

综合“东海智慧眼”系统信号及基本面信息，目前市场宏观环境相对温和，铜价走势有向上试探前高的迹象，短期高位运行，集中波动区间：46000-48500。操作上重点关注：阻力：48500，强阻力：51000。支撑46000，强支撑43500。

免责条款

“东海智慧眼一周提示”立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。