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东海智慧眼一周提示-171225沪铜


一、动量技术模型信号提示


趋势预测   短线:强势上涨

                中线:多头运行

区间预测(基于电脑模型)  集中波动区间:54000-56000


CU历史波动区间周预测效果图




二、基本面重点关注信息提示


1. 基本面继续利多。

国际铜业研究组织(ICSG)上周在最新的月报中称,今年9月全球精炼铜市场供应短缺13.2万吨,8月为过剩9.4万吨。今年前9个月,全球精炼铜市场供应短缺18.1万吨,上年同期为短缺16.7万吨。9月全球精炼铜产量为198万吨,消费量为211万吨。中国9月保税仓库铜库存为短缺13.2万吨,8月为过剩7.9万吨。

国内多个地区相继公布限气政策,缺气区域主要为陕西、河北、山东、河南等北方地区,上调幅度约10%,个别地区上调幅度达15%。“煤改气”导致天然气供应紧张,价格上涨,其影响已经蔓延至铜产业当中;在铜产业,消耗天然气最多的环节,是铜杆生产,其中包括废铜制杆和电铜制杆。不过铜杆企业本身产能利用率并不高,2017年平均产能利用率在60%左右,因此目前实际产量影响并不明显,不过随着时间的推移,影响将越来越大。


2. 铜矿供应长期趋弱。

智利矿企Antofagasta上周三称,已与旗下Centinela矿的工会工人达成新的薪资协议,消除了罢工风险。加拿大矿业企业Teck Resources,与代表其智利克夫拉达布兰卡铜矿105名工人的工会上周四表示,已达成薪资协议,结束持续八日的罢工。工会会长Jorge Flores称,工会与资方达成协议,自周五开始,工人恢复正常轮班。

目前多家行业机构均指出,2018年,有很多矿企的劳资合同将期满,需要劳资双方签订新的合同,这也意味着明年铜矿罢工的风险可能增加。国际著名投行高盛称,明年将有超过30家矿企劳资合同到期,这些矿工涉及总量为500万吨的铜矿供应,其中多数为智利和秘鲁的矿企。


3. 市场看多氛围浓厚。

福四通(INTL FCStone)在2018年展望中表示,“进入新的一年,期铜交投区间可能比2017年更高一些,”并指出主要劳资谈判“可能对大量金属产生影响”。

知名投行高盛上周三表示,预计到明年第四季度,铜价将从当前季度的每吨6,750美元升至7,050美元。高盛表示,鉴于季节性原因,铜价短期内可能出现一些上行。高盛称,“目前我们对于未来3/6/12个月铝价预估分别为每吨2,200/1,900/1,950美元,主要受到冬季减产、春季产能重启和明年另一轮的冬季减产推动。”高盛称,“我们对于未来3/6/12个月的镍价预估分别为每吨12,500/12,000/11,000美元,2018年平均价格预估为每吨11,500美元,较2017年上涨9%。”高盛并表示,“供应继续收紧的预期将推动锌价在明年上半年上涨,我们对未来3/6个月的价格预估分别为每吨3,300/3,500美元。”

澳洲国民银行在一份报告中称,预计进入到2018年,中国需求增长将稳步放缓,而全球活跃度上升应会对铜需求构成支撑。“下档风险依然围绕在中国的房地产市场前景上,较低的人口增长,信贷条件收紧以及价格增长放缓应会使房地产市场投资增长缓慢,”该行说道。该行预计,2018年铜市将出现小幅供应短缺,铜均价为每吨6,645美元。


三、结论


综合东海智慧眼系统信号及基本面信息,国内进入4季度铜精矿生产旺季,下游消费转入淡季,临近年底资金端开始收紧,往年这个时间都是铜市淡季价格走弱的时候,今年受整年牛市的刺激,加上年尾仍有利多事件预期的支撑,铜价继续保持在偏多走势,短期继续看震荡走强。

操作上重点关注: 阻力:56000 强阻力:60000

                           支撑:54000 强支撑:50000


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