— 研究资讯 —

东海智慧眼一周提示-180122沪铜

 

“东海智慧眼”是东海期货研究所研发的融合定量分析与定性分析构建的一个价格分析预测系统,依托科学专业的动量技术模型,通过对市场数据与技术指标的高精度测评、反复多次的历史回测、模拟验证、统计检验,实时跟踪市场趋势,及时提示市场拐点。

 

动量技术模型信号提示

趋势预测   短线:震荡调整

中线:多头运行 

区间预测(基于电脑模型)  集中波动区间:53000-54500

 

CU历史波动区间周预测效果图         

 

               

 

一、基本面重点关注信息提示

 

一、2017全年宏观数据较好

中国2017年全年GDP同比6.9%,预期6.8%,前值6.9%;四季度GDP同比6.8%,预期6.7%,前值6.8%

12月规模以上工业增加值同比6.2%,预期6.1%,前值6.1%1-12月规模以上工业增加值同比6.6%,预期6.6%,前值6.6%

12月社会消费品零售总额同比9.4%,预期10.2%,前值10.2%1-12月社会消费品零售总额同比10.2%,预期10.3%,前值10.3%

1-12月城镇固定资产投资同比7.2%,预期7.1%,前值7.2%

 

二、基本面方面

世界金属统计局(WBMS)上周三在其网站上公布的数据显示,今年前11个月全球铜市供应短缺11.87万吨,2016年全年为短缺10.2万吨。截至11月底可报告库存较2016年底减少12.7万吨。
  1-11月全球矿山铜产量为1,860万吨,较上年同期减少0.4%1-11月全球精炼铜产量为2,157万吨,同比增长1.3%,其中中国产量显著增加50万吨,而智利产量减少18.2万吨。1-11月全球铜消费量为2,169万吨,上年同期为2,152万吨。
  中国前11个月表观消费同比增加18.7万吨至1,078万吨,占全球需求的将近50%。欧盟28国产量同比增加2.9%,且需求为308.1万吨,较上年同期减少1.8%11月全球精炼铜产量为200.29万吨,消费量为202.3万吨。

全球矿商--力拓(Rio Tinto)上周二表示,2018年目标生产510,000-610,000吨矿山铜和225,000-265,000吨精炼铜。铝产量将达到350-370万吨。在2017年,公司的铝产量下滑1%,矿山铜产量下滑9%。矿山铜产量下滑是由于在第一季度,力拓旗下位于智利的Escondida铜矿开展了43天的罢工,且在蒙古的Oyu Tolgoi露天矿场产量下滑22%,由于高品位矿石资源全部耗尽。一位分析师称,铜产量下滑的影响应被铜价较好所抵消,过去一年铜价已累计攀升25%

   国内方面,四季度都是精铜生产高峰期,大多数冶炼企业都没有大规模检修计划,201712月精炼铜产量同比增长9.8%78.6万吨;进口方面,尽管内外比价走低和进口亏损,但2017911月精铜进口同比增速依旧高达19.6%12.4%18%2016年同期是负增长的。

 

三、机构观点长期看多为主

外媒119日消息,巴克莱认为,铜市交易商今年料会迎来一些大幅价格波动,即便其预估伦敦金属交易所(LME)铜现货均价将上涨至每吨6,619美元。该行称:“虽然我们预期到年末价格将自每吨7,000美元水平回落至6,400美元,但若在一定条件下,我们认为季度平均现货价可能最高达到每吨7,700美元。”
  巴克莱称,铜价近期的涨势是对全球库存情况的一个回应,主要矿场的劳资纠纷可能会提振价格进一步大涨。不过,交易商需要观察中国的房地产市场状况,2016年的信贷扩张正显示出减退迹象。

智利国家铜业委员会(Cochilco)上周三将2018年铜均价预估自之前的每磅2.95美元上调至每磅3.06美元,指因未来一年存在全球供应中断的可能性。Cochilco副主席Sergio Hernandez指出,智利及其邻国秘鲁即将迎来众多的劳动合同谈判,因此其指出供应面“脆弱”。此外,他称,中国为治理空气污染而对冶炼企业实施的环保新规以及对废铜进口的限制,可能使得价格涨势比原先预期来的更快。

Hernandez称:“国内预计会有20-25家劳动合同谈判。如果这其中一部分引发了严重罢工,则将会对价格产生积极影响。”受可能存在的供应问题影响,Cochilco预计2018年全球铜市供应将短缺175,000吨,而2017年为67,000吨。Cochilco预计智利今年将生产574万吨铜,同比增长4.9%2017年在必和必拓下属的Escondida铜矿罢工导致产量大幅减少。该矿是全球最大的铜矿。

法国兴业银行(Societe Generale)上周调升今年铜价预估,受诸多利多因素推动,其中包括即将迎来的自2010年以来数目最多的劳工合同续签。该行目前预估2018年铜均价为每吨6,850美元,较此前预估上调100美元。
  法兴银行称,今年开局铜市表现强劲,价格已经升破每吨7,000美元,并且正获得良好的支撑,这意味着基本面开始指向2018年市场前景愈加向好。在印尼和智利矿场的罢工威胁亦迫近。在去年底的一波平仓之后,管理基金持有的净多仓正在增加,且美元走软已提振了价格上涨。法兴银行预估第一季度铜价将达到每吨6,900美元。

一些分析师表示价格可能进一步下跌。兴业银行驻伦敦金属研究主管Robin Bhar表示,“到目前为止我们守住下档支撑,因消费者和其他投资者出现了逐步减少的买盘,他们可能错过了一个多月前更低的价位。”期铜在12月时大涨12%,但自此以后已经回落约3%。他认为价格的进一步下跌将是买盘机会,因市场的基本面强劲。他并称,供应面有不确定因素,其中包括Escondida矿的劳工谈判。

 

二、结论

 

综合东海智慧眼系统信号及基本面信息农历春节前铜市下游处于消费淡季,供应面上四季度精铜产量处于年内高峰阶段,因此基本面短期内处于供强需弱状态,铜价仍有进一步回落的可能。中长期来看收益铜矿供应减弱以及铜矿罢工风险增加预期,铜价将保持偏多运行。

操作上重点关注:    阻力:54500   强阻力:56000

支撑:53000   强支撑:50000

 

 


网上开户 网上营业厅 营业网点 软件下载
在线客服 95531/400-8888588
友情链接
Copyright ? 2015 东海期货有限责任公司 版权所有 All Rights Reserved 苏ICP备05003634号  

苏公网安备 32040202000232号

在线客服
乐语咨询
期货开户