期权研究
【东海周报】股指期权:大盘止跌反弹,隐波明显回落(20210315)

投资要点

期权行情:成交方面,看涨、看跌期权成交量均有所上涨。近月平值看涨期权隐含波动率为14.44%,较前值下降11.55%;看跌期权隐含波动率为24.76%,较前值下降3.56%。


标的指数与行情:上周沪深300指数收于5146.38点,较前值下跌2.21% ;成交额方面上周累计成交17882亿元,日均成交3576亿元,较前值下降42亿元。两市融资融券余额为15125亿元,北向资金当周净流入66亿元。涨幅前五的行业分别是公用事业(4.69%)、钢铁(4.41%)、采掘(1.62%)、休闲服务(1.21%)、有色金属(0.54%);涨幅后五的行业分别是传媒(-4.78%)、农林牧渔(-4.80%)、计算机(-6.17%)、电子(-6.43%)、国防军工(-10.99%)。


期权方面,可轻仓构建牛市价差策略。


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期权数据回顾


图1、看涨期权成交量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图2、看涨期权持仓量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图3、看涨期权成交额(亿)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图4、看涨期权保证金(亿)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理


图5、看跌期权成交量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图6、看跌期权持仓量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图7、看跌期权成交额(亿)

资料来源:Mysteel,东海期货研究所整理

图8、看跌期权保证金(亿)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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波动率表现


图9、看涨期权隐含波动率(近月平值)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图10、看跌期权隐含波动率(近月平值)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图11、相关指数波动率情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图12、相关指数波动率情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图15、沪深300指数波动率锥

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图16、上证50指数波动率锥

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图17、主要指数量价情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图18、主要指数量价情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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2021-04-19