期权研究
【东海周报】股指期权:大盘震荡偏弱,市场情绪谨慎(20210322)

投资要点

期权行情:成交方面,看涨、看跌期权成交量较前值有所下降。近月平值看涨期权隐含波动率为16.31%,较前值下降0.83%;看跌期权隐含波动率为27.84%,较前值上升1.61%。


标的指数与行情:上周沪深300指数收于5007.09点,较前值下跌2.71% ;成交额方面上周累计成交14099亿元,日均成交2820亿元,较前值下降757亿元。两市融资融券余额为15093亿元,北向资金当周净流入87亿元。涨幅前五的行业分别是轻工制造(2.94%)、国防军工(2.89%)、综合(2.77%)、纺织服装(2.67%)、商业贸易(2.16%);涨幅后五的行业分别是银行(-2.32%)、有色金属(-2.49%)、电气设备(-3.21%)、电子(-3.29%)、非银金融(-4.08%)。


期权方面,投资者可择机介入波动率策略。

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期权数据回顾


图1、看涨期权成交量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图2、看涨期权持仓量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图3、看涨期权成交额(亿)  

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图4、看涨期权保证金(亿)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


图5、看跌期权成交量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图6、看跌期权持仓量

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图7、看跌期权成交额(亿)

资料来源:Mysteel,东海期货研究所整理

图8、看跌期权保证金(亿)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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波动率表现


图9、看涨期权隐含波动率(近月平值) 

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图10、看跌期权隐含波动率(近月平值)

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图11、相关指数波动率情况 

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图12、相关指数波动率情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图15、沪深300指数波动率锥 

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图16、上证50指数波动率锥

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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标的及相关指数表现

图17、主要指数量价情况 

资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图18、主要指数量价情况

资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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2021-04-19