期权研究
东海股指期权周报(20210419):北向资金重仓A股,看涨隐波回升

日期:2021年4月26日


投资要点

期权行情:临近交割日当月合约成交量上涨。近月平值看涨期权隐含波动率为15.88%,较前值上升3.02%看跌期权隐含波动率为20.79%,较前值下降1.12%


标的指数与行情:上周沪深300指数收于4966.18点,较前值下跌1.37%;成交额方面上周累计成交11412亿元,日均成交2282亿元,较前值增加7亿元。两市融资融券余额为15108亿元,北向资金当周净流入247亿元。涨幅前五的行业分别是汽车(2.09%)、采掘(1.53%)、食品饮料(1.48%)、房地产(1.31%)、商业贸易(1.26%);涨幅后五的行业分别是农林牧渔(-1.90%)、轻工制造(-2.16%)、公用事业(-2.25%)、银行(-2.47%)、休闲服务(-4.26%)。


期权方面,投资者可择机介入波动率策略。



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期权数据回顾


图1、看涨期权成交量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图2、看涨期权持仓量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图3、看涨期权成交额(亿)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图4、看涨期权保证金(亿)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理


图5、看跌期权成交量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图6、看跌期权持仓量



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图7、看跌期权成交额(亿)



资料来源:Mysteel,东海期货研究所整理

图8、看跌期权保证金(亿)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理


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波动率表现


图9、看涨期权隐含波动率(近月平值)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图10、看跌期权隐含波动率(近月平值)



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图11、相关指数波动率情况



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图12、相关指数波动率情况



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图15、沪深300指数波动率锥



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图16、上证50指数波动率锥



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图17、主要指数量价情况



资料来源:WIND,东海期货研究所整理

图18、主要指数量价情况



资料来源:WIND,东海期货研究所整理



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2021-04-26