专题要点：

Ø 锂产业主要下游：消费领域有新能源汽车、3C数码、储能、玻璃、陶瓷、一次性电池、医药、润滑脂等，其中以新能源汽车的动力型锂离子电池为主。据USGS，2022年锂产业下游中，新能源汽车、3C数码、储能等领域的电池占80%。2022年全球锂离子电池出货量中，动力电池占71%，储能电池占17%，小型电池占12%。

Ø 新能源汽车发展：新能源汽车推广将起到节能减排作用。《新能源汽车产业发展规划2021-2035年》指出到2025年新能源汽车新车销量达到汽车新车销量的20%左右，到2035年纯电动汽车成为新销售车辆主流，公共领域用车全面电动化。中国是全球新能源汽车发展最主要拉动力量，美国新能源汽车发展偏慢。中国新能源汽车2022年产量704.1万台，增99%，销量687.2万台，增96%；2023年上半年产量378.8万台，增43%，销量374.5万台，增45%。随着中国新能源汽车渗透率的逐渐提升，高增速有所放缓但仍非常可观。

Ø 动力电池产量及装车：动力电池按正极分三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等，三元和磷酸铁锂为主。国内磷酸铁锂份额攀升、超三元，海外三元为主。动力电池产量2022年541.6GWh，增147%，2023上半年284.44GWh，增38%；装车量2022年294.65GWh，增91%，2023上半年152.13GWh，增38%。装车量和产量差距明显，原因有：电池企业超前生产、厂库较高；出口；换电站储备；有厂家未区分储能和动力电池而统一计。动力电池行业集中度高，前10企业超九成，以宁德时代、比亚迪市场份额尤为领先。

Ø 磷酸铁锂电池耗锂：动力型磷酸铁锂价格与电池级碳酸锂价格相关系数0.9925。1GWh磷酸铁锂动力电池：正极需耗磷酸铁锂2200-2500吨左右，1吨磷酸铁锂需耗0.25吨碳酸锂；电解液需耗碳酸锂约43.75吨。

Ø 三元电池耗锂：NCM811需耗电池级氢氧化锂，NCM622和NCM523既可耗用电池级氢氧化锂也可耗用电池级碳酸锂。氢氧化锂和碳酸锂相关系数0.9883。动力型811三元材料价格与电池级氢氧化锂价格相关系数0.9847。1GWh三元电池：三元材料正极耗碳酸锂约590-765吨，电解液平均需耗碳酸锂26.56吨。

电化学储能电池需求：储能是调节用电峰谷的重要举措。《关于加快推动新型储能发展的指导意见》规划2025年国内将实现新型储能装机规模30GW以上。锂离子电池是新型储能主要方式。中国2022年在运累计电力储能装机规模59.8GWh，年增13.7GWh，其中新型储能贡献7.35GWh。储能是未来锂离子电池新的增长极。

【东海专题】碳酸锂专题（三）：碳酸锂需求分析