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期权研究

东海股指期权周报(20211025)：情绪有所回暖，隐波仍在低位

周度行情回顾

投资要点

期权行情：换月后看涨与看跌合约日均成交量大幅上涨。近月平值看涨期权隐含波动率为16.03%，较前值上升0.37%；看跌期权隐含波动率为17.25%，较前值上升0.39%。

标的指数与行情：上周沪深300指数收于4959.73点，较前值上升0.56%；成交额方面上周累计成交14293亿元，日均成交2859亿元，较前值下降31亿元。两市融资融券余额为17047亿元，北向资金当周净流入233亿元。涨幅前五的行业分别是化工(3.39%)、家用电器(3.30%)、电气设备(2.42%)、非银金融(2.18%)、农林牧渔(1.71%)；涨幅后五的行业分别是综合(-1.38%)、钢铁(-1.67%)、采掘(-2.08%)、休闲服务(-2.14%)、通信(-2.34%)。

期权方面，投资者可介入牛市价差策略。

期权数据回顾

图1：看涨期权成交量	图2：看涨期权持仓量

数据来源：Wind东海期货研究所

图3：看涨期权成交额（单位：亿元）	图4：看涨期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind东海期货研究所

图5：看跌期权成交量	图6：看跌期权持仓量

数据来源：Wind 东海期货研究所

图7：看跌期权成交额（单位：亿元）	图8：看跌期权保证金（单位：亿元）

数据来源：Wind 东海期货研究所

波动率表现

图9：看涨期权隐含波动率(近月平值)	图10：看跌期权隐含波动率(近月平值)

数据来源：Wind东海期货研究所

图11：相关指数波动率情况	图12：相关指数波动率情况

数据来源：Wind东海期货研究所

图13：沪深300指数波动率锥	图14：上证50指数波动率锥

数据来源：Wind 东海期货研究所

标的及相关指数表现

图15：主要指数量价情况	图16：主要指数量价情况

数据来源：Wind 东海期货研究所

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