中金所国债交割流程

一般模式交割

券款对付模式交割

买方

卖方

买方

卖方

交割前准备

1、交割月份前一月倒数第二个交易日之前，必须申报国债托管账户并获得交易所审核通过

2、拟交割客户，买方准备全额交割货款，卖方准备拟交割债券

3、进入交割月，滚动交割买方有被强制配对交割的风险

4、交割模式分为一般模式和券款对付模式（券款对付模式是双方均以中债登托管账户参与交割且不为同一账户）

最后交易日（T）

最后交易日15:15前，买方申报收券的托管账户，卖方申报拟交券的名称、数量以及托管账户；卖方未在规定时间内申报卖方交割信息的，视为违约

第一交割日（T+1）

一般模式交割的，卖方交券

第二交割日（T+2）

一般模式交割的，买方缴款日，释放交割持仓保证金

一般模式交割的，卖方收款，释放交割持仓保证金

券款对付模式交割的，买方付款、收券

券款对付模式交割的，卖方交券、收款

第三交割日（T+3）

一般模式交割的，买方收券

释放交割持仓保证金

释放交割持仓保证金